Транснефть

(TRNFP)

ТранспортХранение и транспортировка нефти и газа

Текущая цена

1 098 ₽

на 08.08.2026

Справедливая цена

1 488 ₽

Потенциал

35,52%

Рейтинг акции

Потенциал к справедливой цене не ниже 30%

Пройдено+5,7

Текущая цена: 1 098 ₽. Справедливая стоимость: 1 488 ₽. Потенциал: 35,52%. Критерий выполняется.

Как рассчитана справедливая цена

EV/EBITDA минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий EV/EBITDA компании: 1,25. Медианный EV/EBITDA сектора: 3,72. Скидка: 66,35%. Критерий выполняется.

Текущее: 1,25

Медиана сектора: 3,72

Среднее для компании: 1,89

Динамика EV/EBITDA

EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	636,49	1 058,4	867,38	998,96	892,29	988,61
Чистый долг	307,28	207,03	160,38	-16,53	83,83	191,56
EV	943,78	1 265,43	1 027,76	982,43	976,12	1 180,17
EBITDA	528,2	593,95	567,87	536,57	623,37	648,3
EV/EBITDA	1,79	2,13	1,81	1,83	1,57	1,82

P/B минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий P/B компании: 0,25. Медианный P/B сектора: 0,94. Скидка: 73,05%. Критерий выполняется.

Текущее: 0,25

Медиана сектора: 0,94

Среднее для компании: 0,32

Динамика P/B

Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	636,49	1 058,4	867,38	998,96	892,29	988,61
Собственный капитал (Book Value)	2 539,78	2 750,43	2 927,95	3 003,16	3 131,82	3 265,64
P/B	0,25	0,38	0,30	0,33	0,28	0,30

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Не пройдено+0

Свободный денежный поток: 87,7. Капитализация: 795,98. Доходность FCF: 11,02%. Безрисковая ставка: 11,50%. Критерий не выполняется.

Доходность FCF: 11,02%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: -0,48%

Динамика доходности FCF

Свободный денежный поток по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
FCF	215,42	156,62	97,68	82,18	87,7	91,21
Капитализация	636,49	1 058,4	867,38	998,96	892,29	988,61
Доходность FCF	33,85%	14,80%	11,26%	8,23%	9,83%	9,23%
Безрисковая ставка	7,60%	6,90%	14,50%	16,20%	11,50%	9,20%
Спред	26,25%	7,90%	-3,24%	-7,97%	-1,67%	0,03%

Рост прибыли выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Среднегодовой рост чистой прибыли от последнего полного года до 2027 года (CAGR): 5,35%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 11,16%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

11,16%

Прогнозный рост прибыли компании

5,35%

Медианный YoY-рост чистой прибыли

-4,55%

Чистая прибыль и годовое изменение

Изменение, %: симметричная лог. шкала

ROE в 2027 году не ниже 20%

Не пройдено+0

Прогнозный ROE в 2027 году: 8,55%. Критерий не выполняется.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Чистая прибыль	253,96	314,28	299,98	241,13	257,34	267,63
Капитал на начало периода	—	2 539,78	2 750,43	2 927,95	3 003,16	3 131,82
ROE	—	12,37%	10,91%	8,24%	8,57%	8,55%

Рост выручки выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 5,50%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 13,15%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост выручки

13,15%

Прогнозный рост выручки компании

5,50%

Медианный YoY-рост выручки

6,99%

Выручка и годовое изменение

Изменение, %: логарифмическая шкала

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее