fin-vista
Все акции
Логотип Роснефть

Роснефть

(ROSN)

НефтегазИнтегрированная нефтегазовая

Текущая цена

346 ₽

на 03.08.2026

Справедливая цена

453 ₽

Потенциал

31,03%

Рейтинг акции

46

Как рассчитана справедливая цена

Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.

Информационная модель

Текущая цена

346 ₽

Справедливая цена

453 ₽

Разница с рынком

31,03%

Цена на 3 августа 2026 г.

Расчёт на 3 августа 2026 г.

Отчётность по 2025 год

Сектор на 3 августа 2026 г.

Расчётный мост

Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.

  1. Прогнозная EBITDA

    2 377 млрд рублей

    Прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации в терминальном году.

  2. Терминальный EV/EBITDA

    3,17×

    Показывает, во сколько прогнозных EBITDA модель оценивает весь бизнес.

  3. Стоимость бизнеса

    7 538,9 млрд рублей

    Прогнозная EBITDA умножается на терминальный EV/EBITDA.

  4. Чистый долг

    2 485,22 млрд рублей

    Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.

  5. Стоимость собственного капитала

    5 053,68 млрд рублей

    Остаток стоимости бизнеса после учёта чистого долга.

  6. Сопоставимое количество акций

    10,6 млрд

    Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.

  7. Ставка дисконтирования

    14,20%

    Ставка, с помощью которой будущая стоимость и дивиденды приводятся к текущему моменту.

  8. Терминальная цена после дисконтирования

    418 ₽

    Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.

  9. Ожидаемые дивиденды после дисконтирования

    35,5 ₽

    Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.

  10. Справедливая цена

    453 ₽

    Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.

Состав справедливой цены

Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту. Рыночная цена показана только для сравнения.

Терминальная часть

418 ₽

Дивиденды

35,5 ₽

Справедливая цена

453 ₽

Ключевые входы модели

В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.

ПоказательЗначениеПериодРольПроисхождение

Прогнозная EBITDA

2 377 млрд рублей2027Основа стоимости бизнесаПрогноз fin-vista

Терминальный EV/EBITDA

3,17×Терминальный годМножитель стоимости бизнесаИсторическая медиана компании

Чистый долг

2 485,22 млрд рублей2027Переход от бизнеса к капиталуПрогноз fin-vista

Исторический EV/EBITDA компании

3,17×Исторические годыОриентир для выбора мультипликатораИсторическая медиана компании

Секторный EV/EBITDA

4,04×Последний секторный снимокОриентир для выбора мультипликатораМедиана сектора

на 3 августа 2026 г.

Сопоставимое количество акций

10,6 млрд2027Пересчёт в цену выпускаРасчёт из других показателей

Ставка дисконтирования

14,20%2027Приведение будущей стоимостиМакропараметры модели fin-vista

Ожидаемые дивиденды после дисконтирования

35,5 ₽2026–2027Выплаты до терминального годаПрогноз fin-vista

Прогнозная EBITDA

2 377 млрд рублей

Основа стоимости бизнеса

2027

Прогноз fin-vista

Терминальный EV/EBITDA

3,17×

Множитель стоимости бизнеса

Терминальный год

Чистый долг

2 485,22 млрд рублей

Переход от бизнеса к капиталу

2027

Прогноз fin-vista

Исторический EV/EBITDA компании

3,17×

Ориентир для выбора мультипликатора

Исторические годы

Секторный EV/EBITDA

4,04×

Ориентир для выбора мультипликатора

Последний секторный снимок

Медиана сектора

на 3 августа 2026 г.

Сопоставимое количество акций

10,6 млрд

Пересчёт в цену выпуска

2027

Ставка дисконтирования

14,20%

Приведение будущей стоимости

2027

Макропараметры модели fin-vista

Ожидаемые дивиденды после дисконтирования

35,5 ₽

Выплаты до терминального года

2026–2027

Прогноз fin-vista

Факты и прогноз

Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.

EBITDA

Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.

Чистый долг

Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.

Показать значения
Показатель202120232024202520262027
EBITDA2 020 млрд рублей3 005 млрд рублей3 029 млрд рублей2 173 млрд рублей2 377 млрд рублей

прогноз

2 377 млрд рублей

прогноз

Чистый долг4 049 млрд рублей2 453,4 млрд рублей3 289,2 млрд рублей2 682 млрд рублей2 583,61 млрд рублей

прогноз

2 485,22 млрд рублей

прогноз

Чувствительность справедливой цены

Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.

Показать значения чувствительности
Вход модели−10%Каноническая+10%
Прогнозная EBITDA411 ₽453 ₽495 ₽
Терминальный EV/EBITDA391 ₽453 ₽515 ₽
Чистый долг474 ₽453 ₽433 ₽
Количество акций499 ₽453 ₽415 ₽
Ставки дисконтирования459 ₽453 ₽447 ₽
Ожидаемые дивиденды449 ₽453 ₽457 ₽

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее