Текущая цена
6,48 коп.
Справедливая цена
20,8 коп.
Потенциал
221,68%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
6,48 коп.
Справедливая цена
20,8 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 875,51.
OCF: 660,67; FCF: -164,97
Проценты и дивиденды получены в инвестиционном ОДДС: -23,02 к чистому долгу
Погашение аренды уменьшает деньги и арендный долг: 0 к чистому долгу
Новые арендные обязательства без поступления денег: 10 к чистому долгу
Дивиденды сторонним акционерам дочерних обществ: 14 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная Операционная EBITDA группы после обесценения
745,8 млрд рублей
Операционная прибыль плюс амортизация; будущий ежегодный убыток от обесценения сохранен. KPI с исключением выручки техприсоединения имеет другое определение.
Терминальный EV/Операционная EBITDA группы после обесценения
2,50×
Показывает, во сколько прогнозных Операционная EBITDA группы после обесценения модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
1 864,5 млрд рублей
Прогнозная Операционная EBITDA группы после обесценения умножается на терминальный EV/Операционная EBITDA группы после обесценения.
Чистый долг
875,51 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
НКД, пенсионные требования и целевые деньги
523,45 млрд рублей
НКД оценена по прогнозной балансовой стоимости с чувствительностью. Чистое пенсионное обязательство и его будущие непогашенные проценты вычитаются отдельно; целевые деньги исключены из свободного денежного остатка. Будущий выпуск 110D рассматривается условно отдельно от текущего бизнеса.
Дополнительная стоимость активов
95,43 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
560,96 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
2,3 трлн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
14,20%
Годовые ставки макромодели приводят будущую стоимость и дивиденды к дате оценки.
Терминальная цена после дисконтирования
20,8 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
20,8 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
20,8 коп.
Дивиденды
0 коп.
Справедливая цена
20,8 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная Операционная EBITDA группы после обесценения
745,8 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/Операционная EBITDA группы после обесценения
2,50×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 21 октября 2026 г.
Чистый долг
875,51 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
14,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее