Текущая цена
36,4 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Потенциал
-100,00%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
36,4 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 13,1.
OCF: 1,8; FCF: -0
Будущие проценты по депозитам и возврат отдельного депозита: -0,05 к чистому долгу
Подтверждённый июльский выкуп и расчёт по производному инструменту: 0 к чистому долгу
Основная сумма аренды: 0,3 к чистому долгу
Изменение обязательства аренды: -0,1 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBIT + амортизация в ОПУ
4,62 млрд рублей
Обычная EBITDA после списаний парка. EV рассчитан капитализацией устойчивого свободного потока бизнеса после замены парка, аренды и нормального налога; коэффициент EV/EBITDA выведен из этой оценки.
Терминальный EV/EBIT + амортизация в ОПУ
2,36×
Показывает, во сколько прогнозных EBIT + амортизация в ОПУ модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
10,9 млрд рублей
Прогнозная EBIT + амортизация в ОПУ умножается на терминальный EV/EBIT + амортизация в ОПУ.
Чистый долг
13,1 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Минимальный операционный запас денег
0,5 млрд рублей
500 млн ₽ вычтены из денег, доступных владельцам; депозит погашен в денежном бюджете, повторно к EV не добавляется.
Стоимость собственного капитала
0 млрд рублей
Остаток EV после чистого долга и рабочего резерва, минимум ноль. Нулевая стоимость по этой формуле означает отсутствие покрытия требований акционера устойчивым потоком, а не вероятность банкротства 100%. Опционная ценность будущего восстановления не оценена.
Сопоставимое количество акций
111,38 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
22,00%
22% годовых в рублях — авторская требуемая доходность акционера, включая риск рефинансирования и регулирования. WACC 18% для денежного потока бизнеса задаётся отдельно.
Терминальная цена после дисконтирования
0 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBIT + амортизация в ОПУ
4,62 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBIT + амортизация в ОПУ
2,36×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 22 октября 2026 г.
Чистый долг
13,1 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
22,00%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее