Текущая цена
5 338 ₽
Справедливая цена
2 716 ₽
Потенциал
-49,12%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
5 338 ₽
Справедливая цена
2 716 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 336,64.
OCF: 91,84; FCF: 6,54
Полученные проценты: -1,5 к чистому долгу
Изменение стоимости погашаемого юаневого долга и амортизация комиссии: 0,17 к чистому долгу
Неденежные изменения аренды: 1,4 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA группы без операционных курсовых разниц
150,14 млрд рублей
Операционная прибыль плюс амортизация без операционных курсовых разниц, по определению ФосАгро. Долевые инвестиции оценены отдельно по части балансовой стоимости.
Терминальный EV/EBITDA группы без операционных курсовых разниц
5,00×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA группы без операционных курсовых разниц модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
750,69 млрд рублей
Прогнозная EBITDA группы без операционных курсовых разниц умножается на терминальный EV/EBITDA группы без операционных курсовых разниц.
Чистый долг
336,64 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Пенсионные обязательства, НКД и оценочный резерв
2,81 млрд рублей
Пенсионные обязательства на последнюю отчётную дату, прогнозная балансовая доля НКД и авторский резерв. Старые дивиденды погашаются денежным бюджетом; аренда уже включена в долг. Налоговые обязательства остаются в операционном бизнесе.
Дополнительная стоимость активов
0,42 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
411,66 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
129,5 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
14,20%
Годовые ставки макромодели приводят будущую стоимость и дивиденды к дате оценки.
Терминальная цена после дисконтирования
2 716 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
2 716 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
2 716 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
2 716 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA группы без операционных курсовых разниц
150,14 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA группы без операционных курсовых разниц
5,00×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 21 октября 2026 г.
Чистый долг
336,64 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
14,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее