Текущая цена
66,9 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Потенциал
-100,00%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
66,9 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 391,73.
OCF: -21,13; FCF: -39,13
Полученные проценты по денежным средствам: -1,4 к чистому долгу
Денежные вклады в совместные предприятия: 4 к чистому долгу
Неденежная амортизация дисконта и затрат по займам: 2 к чистому долгу
Новые обязательства аренды: 2 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная Операционная EBITDA группы
49,24 млрд рублей
Операционная прибыль до обесценения и курсовых разниц плюс амортизация; без корректировок EBITDA эмитента. СП оцениваются отдельно.
Терминальный EV/Операционная EBITDA группы
4,00×
Показывает, во сколько прогнозных Операционная EBITDA группы модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
196,97 млрд рублей
Прогнозная Операционная EBITDA группы умножается на терминальный EV/Операционная EBITDA группы.
Чистый долг
391,73 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Аналитический резерв прочих требований и доля внешних владельцев
7,11 млрд рублей
Аналитический резерв возможных прочих требований, не вошедших в денежный бюджет, и балансовое приближение доли НКД. Факторинг, аренда и амортизация дисконта уже в долге и повторно не вычитаются. Полный состав прочих долгосрочных обязательств не раскрыт.
Дополнительная стоимость активов
10,93 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
0 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
1,1 млрд
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
14,20%
Годовые ставки макромодели приводят будущую стоимость и дивиденды к дате оценки.
Терминальная цена после дисконтирования
0 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная Операционная EBITDA группы
49,24 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/Операционная EBITDA группы
4,00×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 20 октября 2026 г.
Чистый долг
391,73 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
14,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее