Текущая цена
0,392 коп.
Справедливая цена
0,315 коп.
Потенциал
-19,66%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
0,392 коп.
Справедливая цена
0,315 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 14,88.
OCF: 2,81; FCF: -1,76
Полученные проценты в инвестиционном потоке: -0,72 к чистому долгу
Новые обязательства по аренде; погашение одинаково уменьшает деньги и долг: 0,03 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA действующей генерации и теплоснабжения
5,93 млрд рублей
Новые блоки не приносят выручки внутри горизонта; незавершённое строительство оценивается отдельно со скидкой.
Терминальный EV/EBITDA действующей генерации и теплоснабжения
2,20×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA действующей генерации и теплоснабжения модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
13,04 млрд рублей
Прогнозная EBITDA действующей генерации и теплоснабжения умножается на терминальный EV/EBITDA действующей генерации и теплоснабжения.
Чистый долг
14,88 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Оценочный резерв и будущие неденежные начисления
0,22 млрд рублей
Оценочный резерв на дополнительные риски и накопленные прочие финансовые расходы будущих периодов, не оплаченные в денежном бюджете. Существующие обязательства, уже включённые в чистый долг, повторно не вычитаются.
Дополнительная стоимость активов
7,07 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
5,01 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
1,36 трлн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
14,20%
Годовые ставки макромодели приводят будущую стоимость и дивиденды к дате оценки.
Терминальная цена после дисконтирования
0,315 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0,315 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0,315 коп.
Дивиденды
0 коп.
Справедливая цена
0,315 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA действующей генерации и теплоснабжения
5,93 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA действующей генерации и теплоснабжения
2,20×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 20 октября 2026 г.
Чистый долг
14,88 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
14,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее