Сургутнефтегаз

(SNGS)

НефтегазРазведка и добыча нефти и газа

Текущая цена

22,1 ₽

на 21.01.2026

Справедливая цена

42,0 ₽

Потенциал

90,18%

Рейтинг акции

—

Потенциал к справедливой цене не ниже 30%

Пройдено+5,7

Текущая цена: 22,1 ₽. Справедливая стоимость: 42,0 ₽. Потенциал: 90,18%. Критерий выполняется.

Как рассчитана справедливая цена

EV/EBITDA минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий EV/EBITDA компании: 1,93. Медианный EV/EBITDA сектора: 4,05. Скидка: 52,39%. Критерий выполняется.

Текущее: 1,93

Медиана сектора: 4,05

Среднее для компании: 1,75

Динамика EV/EBITDA

Логарифмическая шкала

EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024*	2025*	2026*	2027*
Капитализация	1 015,78	1 469	580,22	1 119,46	1 658,71	2 197,95
Чистый долг	-138,01	-147,93	-145,57	-136,29	-133,28	-132,25
EV	877,77	1 321,07	434,65	983,17	1 525,42	2 065,7
EBITDA	336,57	1 480,92	543,25	488,93	503,6	518,7
EV/EBITDA	2,61	0,89	0,80	2,01	3,03	3,98

P/B минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий P/B компании: 0,13. Медианный P/B сектора: 0,57. Скидка: 76,98%. Критерий выполняется.

Текущее: 0,13

Медиана сектора: 0,57

Среднее для компании: 0,19

Динамика P/B

Логарифмическая шкала

Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024*	2025*	2026*	2027*
Капитализация	1 015,78	1 469	580,22	1 119,46	1 658,71	2 197,95
Собственный капитал (Book Value)	5 799,89	7 086,74	7 664,95	8 089,5	8 588,59	9 071,13
P/B	0,18	0,21	0,08	0,14	0,19	0,24

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Пройдено+5,7

Свободный денежный поток: 456,02. Капитализация: 1 119,46. Доходность FCF: 40,74%. Безрисковая ставка: 11,50%. Критерий выполняется.

Доходность FCF: 40,74%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: 29,24%

Динамика доходности FCF

Свободный денежный поток по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024*	2025*	2026*	2027*
FCF	465,41	330,14	491,93	442,74	456,02	469,7
Капитализация	1 015,78	1 469	—	—	—	—
Доходность FCF	45,82%	22,47%	—	—	—	—
Безрисковая ставка	7,60%	6,90%	14,50%	16,20%	11,50%	9,20%
Спред	38,22%	15,57%	—	—	—	—

Рост прибыли выше 20% и рынка

Нет данных+0

Среднегодовой рост чистой прибыли от последнего полного года до 2027 года (CAGR): —. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 11,16%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Недостаточно данных для расчёта.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

11,16%

Прогнозный рост прибыли компании

—

Медианный YoY-рост чистой прибыли

312,44%

Чистая прибыль и годовое изменение

Изменение, %: симметричная лог. шкала

ROE в 2027 году не ниже 20%

Не пройдено+0

Прогнозный ROE в 2027 году: 6,43%. Критерий не выполняется.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Чистая прибыль	320,56	1 322,11	578,21	520,39	536	552,08
Капитал на начало периода	—	5 799,89	7 086,74	7 664,95	8 089,5	8 588,59
ROE	—	22,80%	8,16%	6,79%	6,63%	6,43%

Рост выручки выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): -1,28%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 13,15%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост выручки

13,15%

Прогнозный рост выручки компании

-1,28%

Медианный YoY-рост выручки

-4,67%

Выручка и годовое изменение

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее