Россети Московский регион

(MSRS)

Коммунальные услугиРаспределение электроэнергии

Текущая цена

1,72 ₽

на 08.08.2026

Справедливая цена

1,84 ₽

Потенциал

7,09%

Рейтинг акции

Потенциал к справедливой цене не ниже 30%

Не пройдено+0

Текущая цена: 1,72 ₽. Справедливая стоимость: 1,84 ₽. Потенциал: 7,09%. Критерий не выполняется.

Как рассчитана справедливая цена

EV/EBITDA минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий EV/EBITDA компании: 1,85. Медианный EV/EBITDA сектора: 2,21. Скидка: 16,06%. Критерий выполняется.

Текущее: 1,85

Медиана сектора: 2,21

Среднее для компании: 1,90

Динамика EV/EBITDA

EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	46,17	58,45	49,95	70,16	86,27	88,87
Чистый долг	52,27	52,86	54,75	64,8	70,84	88
EV	98,44	111,31	104,7	134,96	157,12	176,87
EBITDA	43,11	58,9	53,24	92,67	80,14	91,72
EV/EBITDA	2,28	1,89	1,97	1,46	1,96	1,93

P/B минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий P/B компании: 0,30. Медианный P/B сектора: 0,45. Скидка: 33,82%. Критерий выполняется.

Текущее: 0,30

Медиана сектора: 0,45

Среднее для компании: 0,25

Динамика P/B

Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	46,17	58,45	49,95	70,16	86,27	88,87
Собственный капитал (Book Value)	190,34	216,27	223,19	257,44	281,88	309,86
P/B	0,24	0,27	0,22	0,27	0,31	0,29

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Не пройдено+0

Свободный денежный поток: 6,63. Капитализация: 83,68. Доходность FCF: 7,92%. Безрисковая ставка: 11,50%. Критерий не выполняется.

Доходность FCF: 7,92%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: -3,58%

Динамика доходности FCF

Свободный денежный поток по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
FCF	26,28	2,95	4,23	-3,24	6,63	7,58
Капитализация	46,17	58,45	49,95	70,16	86,27	88,87
Доходность FCF	56,91%	5,05%	8,48%	-4,61%	7,68%	8,53%
Безрисковая ставка	7,60%	6,90%	14,50%	16,20%	11,50%	9,20%
Спред	49,31%	-1,85%	-6,02%	-20,81%	-3,82%	-0,67%

Рост прибыли выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Среднегодовой рост чистой прибыли от последнего полного года до 2027 года (CAGR): -7,50%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 11,16%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

11,16%

Прогнозный рост прибыли компании

-7,50%

Медианный YoY-рост чистой прибыли

95,44%

Чистая прибыль и годовое изменение

Изменение, %: симметричная лог. шкала

ROE в 2027 году не ниже 20%

Не пройдено+0

Прогнозный ROE в 2027 году: 12,68%. Критерий не выполняется.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Чистая прибыль	13,45	26,29	13,57	41,78	31,24	35,75
Капитал на начало периода	185,59	190,34	216,27	223,19	257,44	281,88
ROE	7,25%	13,81%	6,27%	18,72%	12,13%	12,68%

Рост выручки выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 13,33%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 13,15%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост выручки

13,15%

Прогнозный рост выручки компании

13,33%

Медианный YoY-рост выручки

14,45%

Выручка и годовое изменение

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее