fin-vista
Логотип Интер РАО

Интер РАО

16

IRAO

Компания "Интер РАО" ПАО была основана в 1997 году как "Интер РАО ЕЭС" в результате реорганизации и объединения ряда предприятий российской энергетики, включая экспортные подразделения РАО "ЕЭС России". Изначально компания сосредоточилась на управлении международными связями в электроэнергетике, что позволило ей стать ключевым игроком в экспорте и импорте электроэнергии. В 2008 году "Интер РАО ЕЭС" была преобразована в публичное акционерное общество и в 2011 году провела первичное размещение акций (IPO) на Московской бирже, где её акции торгуются под тикером IRAO. Это событие укрепило позицию компании на фондовом рынке и привлекло инвесторов, заинтересованных в стабильном секторе энергетики.

В 2016 году компания пережила значительные изменения: её переименовали в "Интер РАО" ПАО, а также провели реструктуризацию, включая слияние с "Ленэнерго" в 2017 году, что расширило её присутствие в Северо-Западном федеральном округе России. Важным событием стало поглощение в 2018 году контрольного пакета акций "Южно-Казахстанской региональной энергетической компании" (ЮК РЭК), что усилило позиции "Интер РАО" в Казахстане. Кроме того, компания участвовала в крупных проектах, таких как строительство Балтийской АЭС и развитие инфраструктуры для экспорта электроэнергии в Европу.

Основная деятельность "Интер РАО" заключается в управлении межгосударственными электросетевыми связями, экспорте и импорте электроэнергии, а также в производстве и распределении энергии через дочерние компании. Компания играет ведущую роль в российской энергетике, обеспечивая интеграцию национальной электроэнергетической системы с рынками соседних стран и способствуя балансу поставок в Eurasian Economic Union. Её активы включают генерирующие мощности, электросети и торговые платформы, что делает её неотъемлемой частью энергетической инфраструктуры России.

На текущий момент "Интер РАО" занимает лидирующие позиции на российском рынке энергетики, с рыночной капитализацией около 500 миллиардов рублей (по состоянию на конец 2023 года). Компания демонстрирует стабильный рост благодаря диверсификации активов и фокусу на экспорте, хотя сталкивается с вызовами, связанными с геополитикой и колебаниями цен на энергоносители. Инвесторам она предлагает привлекательные дивиденды и потенциал роста в контексте глобального перехода к устойчивой энергетике.

График

График предоставлен Smart-Lab

Стоимость

Потенциал роста выше 20%
Пройдено

Текущая цена: 3,27. Справедливая стоимость: 6,07. Потенциал: 85,51%. Критерий выполняется.

Потенциал роста выше 40%
Пройдено

Текущая цена: 3,27. Справедливая стоимость: 6,07. Потенциал: 85,51%. Критерий выполняется.

Текущая цена

3,27

Справедливая цена

6,07

Потенциал роста

85,51%

Из чего складывается справедливая цена

Изменение цены

4,92

81,16%

Дивиденды

1,14

18,84%

Денежные суммы указаны в млрд рублей, цена и дивиденд на акцию - в рублях

Показатель2022202320242025
2026прогноз
2027прогноз
2028прогноз
Количество акций104,4 млрд104,4 млрд104,4 млрд104,4 млрд104,4 млрд104,4 млрд104,4 млрд
Цена3,444,183,793,104,205,136,07
Дивиденд на акцию
Дивидендная доходность
0,284
8,24%
0,326
7,79%
0,354
9,32%
0,320
10,35%
0,428
10,18%
0,478
9,30%
0,533
8,79%
Дивидендная выплата
Процент от чистой прибыли
29,61
25,21%
34,03
25,04%
36,93
25,05%
33,46
25,00%
44,65
25,00%
49,86
25,00%
55,66
25,00%
Earnings per share1.11.31.41.31.71.92.1

Таблица показателей по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025
2026прогноз
2027прогноз
2028прогноз
Капитализация359,61436,86396,2323,12438,68535,98633,28
Выручка
Изменение выручки
1 265
—
1 359,8
7,49%
1 558,3
14,60%
1 760,63
12,98%
1 965,74
11,65%
2 194,75
11,65%
2 450,45
11,65%
Чистая прибыль
Чистая прибыль / Выручка
117,45
0.09
135,93
0.10
147,46
0.09
133,83
0.08
178,61
0.09
199,42
0.09
222,65
0.09
P/E3.063.212.692.412.462.692.84
P/S0.280.320.250.180.220.240.26
P/B0.450.470.380.280.340.380.40
EV/EBITDA1.41×0.84×1.23×0.94×0.80×1.01×1.15×
Акция торгуется со скидкой к среднему EV/EBITDA сектора
Пройдено

Текущий EV/EBITDA компании: 0,80. Среднее EV/EBITDA по сектору: 1,53. Критерий выполняется.

Текущее: 0,80

Среднее по сектору: 1,53

Среднее для компании: 1,11

Динамика EV/EBITDA
EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Капитализация359,61436,86396,2323,12438,68535,98633,28
Чистый долг-153,96-297,25-213,81-179,4000
EV205,65139,61182,39143,72162,52227,64289,01
EBITDA146,13165,38147,85152,72201,88225,4251,66
EV/EBITDA1,410,841,230,940,801,011,15
Акция торгуется со скидкой к среднему P/E по сектору
Не пройдено

Текущий P/E компании: 2,55. Среднее P/E по сектору: 2,28. Критерий не выполняется.

Текущее: 2,55

Среднее по сектору: 2,28

Среднее для компании: 2,84

Динамика P/E
Чистая прибыль по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Капитализация359,61436,86396,2323,12438,68535,98633,28
Чистая прибыль117,45135,93147,46133,83178,61199,42222,65
P/E3,063,212,692,412,462,692,84
Акция торгуется со скидкой к среднему P/B сектора
Пройдено

Текущий P/B компании: 0,30. Среднее P/B по сектору: 0,39. Критерий выполняется.

Текущее: 0,30

Среднее по сектору: 0,39

Среднее для компании: 0,40

Динамика P/B
Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Капитализация359,61436,86396,2323,12438,68535,98633,28
Собственный капитал (Book Value)804,68929,41 039,141 138,811 272,761 422,331 589,32
P/B0,450,470,380,280,340,380,40
PEG между 0 и 1
Пройдено

PEG показывает, насколько текущий P/E оправдан ростом прибыли. Текущий PEG: 0,13. P/E: 2,46. Среднегодовой рост прибыли: 18,49%. Критерий выполняется.

P/E

2,46

Рост прибыли

18,49%

PEG

0,13

Данные для расчета

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Чистая прибыль117,45135,93147,46133,83178,61199,42222,65
Рост прибыли г/г—15,74%8,49%-9,24%33,46%11,65%11,65%
P/E3,063,212,692,412,462,692,84

Будущее

Ожидаемый рост прибыли превысит 20%
Не пройдено

Прогнозный среднегодовой рост чистой прибыли (CAGR): 18,49%. Критерий не выполняется.

Ожидаемый рост прибыли превышает безрисковую ставку
Пройдено

Прогнозный среднегодовой рост чистой прибыли (CAGR): 18,49%. Средняя геометрическая безрисковая ставка: 9,50%. Критерий выполняется.

Ожидаемый рост прибыли превышает среднерыночный
Не пройдено

Прогнозный среднегодовой рост чистой прибыли (CAGR): 18,49%. Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли: 42,12%. Критерий не выполняется.

Безрисковая ставка

9,50%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

42,12%

Прогнозный рост прибыли компании

18,49%

Исторический рост (CAGR)

4,45%

Чистая прибыль и годовое изменение
ROE через 3 года превышает 20%
Не пройдено

Прогнозный ROE через 3 года: 15,65%. Критерий не выполняется.

ROE по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Чистая прибыль117,45135,93147,46133,83178,61199,42222,65
Капитал на начало периода0804,68929,41 039,141 138,811 272,761 422,33
ROE—16,89%15,87%12,88%15,68%15,67%15,65%
Ожидаемый рост выручки превышает 20%
Не пройдено

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 11,65%. Критерий не выполняется.

Ожидаемый рост выручки превышает среднерыночный
Не пройдено

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 11,65%. Среднерыночный прогнозный рост выручки: 15,31%. Критерий не выполняется.

Среднерыночный прогнозный рост выручки

15,31%

Прогнозный рост выручки компании

11,65%

Исторический рост (CAGR)

11,65%

Выручка и годовое изменение

Прошлое

Рост EPS выше среднего по сектору
Не пройдено

Среднегодовой рост EPS (CAGR) компании: 4,45%. Средний рост EPS (CAGR) по сектору: 22,80%. Критерий не выполняется.

Рост EPS за последний год превышает средний
Пройдено

Рост EPS за 2025–2026: 33,46%. Средний рост EPS (CAGR): 4,45%. Критерий выполняется.

EPS выше чем 3 года назад
Пройдено

EPS за 2026: 1.71. EPS за 2023: 1.30. Критерий выполняется.

Исторический рост EPS (CAGR)

4,45%

Средний рост EPS по сектору

22,80%

Рост EPS за последний год

33,46%

Текущий EPS (2026)

1,71

EPS в 2023 году

1,30

EPS по существующим отчётам

EPS по годам и изменение к предыдущему году

ROE больше 20%
Не пройдено

ROE за 2026: 15,68%. Критерий не выполняется.

ROE по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Чистая прибыль117,45135,93147,46133,83178,61199,42222,65
Капитал на начало периода0804,68929,41 039,141 138,811 272,761 422,33
ROE—16,89%15,87%12,88%15,68%15,67%15,65%
ROA выше среднего по сектору
Пройдено

ROA за 2026: 11,32%. Средний ROA по сектору: 11,21%. Критерий выполняется.

ROA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Чистая прибыль117,45135,93147,46133,83178,61199,42222,65
Активы на начало периода01 121,971 299,181 460,991 577,151 766,731 979,1
ROA—12,12%11,35%9,16%11,32%11,29%11,25%
ROCE выше чем 3 года назад
Не пройдено

ROCE за 2026: 11,69%. ROCE за 2023: 13,44%. Критерий не выполняется.

Текущий ROCE (2026)

11,69%

ROCE в 2023 году

13,44%

Опер. прибыль (2028)

188,39

Задействованный капитал (2028)

1 611,93

ROCE по существующим отчётам

Динамика ROCE по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Операционная прибыль108,42124,88108106,8151,12168,73188,39
Задействованный капитал804,68929,41 039,141 138,811 293,091 443,731 611,93
ROCE13,47%13,44%10,39%9,38%11,69%11,69%11,69%

Здоровье

Ликвидность > 1 (выживет в кризис)
Пройдено

Денежные средства: 266,51 млрд. Оборотные активы: 778,7 млрд. Краткосрочные обязательства: 331 млрд. Ликвидные активы (cash + 0.5 * shortTermAssets): 655,86 млрд. Коэффициент ликвидности: 1,98. Критерий выполняется.

Текущее: 1,98

Порог проверки: 1.00

Среднее для компании: 2,52

Динамика ликвидности
Краткосрочные обязательства по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025
Деньги и эквиваленты257,57403312,09266,51
Оборотные активы659,68778,72826,74778,7
Краткосрочные обязательства219,13256,92311,93331
Ликвидные активы (cash + 50% ОА)587,41792,36725,46655,86
Коэффициент ликвидности2,683,082,331,98
Чистый долг / EBITDA < 3
Пройдено

Чистый долг: -179,4 млрд. EBITDA: 152,72 млрд. Соотношение чистый долг / EBITDA: -1,17. Критерий выполняется.

Текущее: -1,17

Порог проверки: 3,00

Среднее для компании: -1,37

Динамика чистого долга / EBITDA
Чистый долг по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Чистый долг-153,96-297,25-213,81-179,4-276,17-308,34-344,27
EBITDA146,13165,38147,85152,72201,88225,4251,66
Чистый долг / EBITDA-1,05-1,80-1,45-1,17-1,37-1,37-1,37
Динамика долга улучшается
Пройдено

Текущий debt / equity: 0,08. Средний исторический debt / equity: 0,10. Лет в расчёте: 4. Проверка: текущий уровень debt / equity ниже среднего. Критерий выполняется.

Текущее: 0,08

Среднее для компании: 0,10

Динамика debt / equity
Долг по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Долг103,61105,7598,2887,11000
Капитал804,68929,41 039,141 138,811 272,761 422,331 589,32
Debt / Equity0,130,110,090,080,000,000,00
EBITDA / Чистые процентные расходы > 5
Пройдено

EBITDA: 201,88 млрд. Чистые процентные расходы: 0. Соотношение EBITDA / Чистые процентные расходы: н/д. Критерий выполняется.

Текущее: —

Порог проверки: 5,00

Среднее для компании: —

Динамика EBITDA / чистые процентные расходы
Чистые процентные расходы по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
EBITDA146,13165,38147,85152,72201,88225,4251,66
Процентные доходы50,7744,8784,4287,93000
Процентные расходы24,7111,6114,1415,89000
Чистые процентные расходы0000000
EBITDA / Чистые процентные расходы———————
NIM > 3% (маржа основного бизнеса)
Пройдено

Процентные доходы: 87,93 млрд. Активы: 1,58 трлн. Чистая процентная маржа (NIM): 5,58%. Критерий выполняется.

Текущее: 5,58%

Порог проверки: 3,00%

Среднее для компании: 4,83%

Динамика NIM
Процентные доходы по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель2022202320242025202620272028
Процентные доходы50,7744,8784,4287,93000
Активы1 121,971 299,181 460,991 577,151 766,731 979,12 217
NIM4,53%3,45%5,78%5,58%0,00%0,00%0,00%

Дивиденды

ГодПериодДивидендДата отсечкиДата выплатыСтатус
2024Q40,3509.06.202509.06.2025Выплачен
2023Q40,3303.06.202403.06.2024Выплачен
2022Q40,2829.05.202330.05.2023Выплачен
Дивидендная доходность выше 25-го перцентиля рынка
Пройдено

Текущая дивидендная доходность: 10,35%. 25-й перцентиль рынка: 0,00%. Критерий выполняется.

Текущее: 10,35%

25-й перцентиль рынка: 0,00%

Среднее для компании: 8,93%

Динамика дивидендной доходности
Дивиденд на акцию по годам
Показатель2022202320242025202620272028
Цена акции3,444,183,793,104,205,136,07
Дивиденд на акцию0,2840,3260,3540,3200,4280,4780,533
Дивидендная доходность8,24%7,79%9,32%10,35%10,18%9,30%8,79%
Дивидендная доходность выше 75-го перцентиля рынка
Пройдено

Текущая дивидендная доходность: 10,35%. 75-й перцентиль рынка: 7,28%. Критерий выполняется.

Текущее: 10,35%

75-й перцентиль рынка: 7,28%

Среднее для компании: 8,93%

Динамика дивидендной доходности
Дивиденд на акцию по годам
Показатель2022202320242025202620272028
Цена акции3,444,183,793,104,205,136,07
Дивиденд на акцию0,2840,3260,3540,3200,4280,4780,533
Дивидендная доходность8,24%7,79%9,32%10,35%10,18%9,30%8,79%
Нет падений дивидендов более чем на 10%
Не пройдено

Период проверки: 2022-2026. Минимальное изменение год к году: -100,00%. Критерий: дивиденды не должны снижаться более чем на 10% и быть нулевыми. Критерий не выполняется.

Текущее: 44 652 935 188,85

Допустимое падение: -10,00%

История дивидендов
Дивиденд на акцию по годам
Показатель20222023202420252026
Сумма дивидендов29 613 615 40834 034 322 74436 932 180 68833 458 500 00044 652 935 188,85
Дивиденд на акцию0,2840,3260,3540,3200,428
Изменение год к году19,90%14,93%8,51%-9,41%33,46%
Дивиденды выше, чем 3 года назад
Не пройдено

Сумма дивидендов за 2026: 0. Сумма дивидендов за 2023: 34,03 млрд. Критерий не выполняется.

Текущее: 44 652 935 188,85

3 года назад: 34 034 322 744

Сравнение дивидендов
Дивиденд на акцию по годам
Показатель20232026
Сумма дивидендов34 034 322 74444 652 935 188,85
Дивиденд на акцию0,3260,428
Изменение год к году14,93%33,46%
Коэффициент выплаты прибыли в диапазоне 0-90%
Не пройдено

Payout ratio за 2026: 0,00%. Условие: больше 0% и не выше 90%. Критерий не выполняется.

Порог проверки: 90,00%

Среднее для компании: 25,10%

Динамика payout ratio
Чистая прибыль по годам
Показатель2022202320242025202620272028
Чистая прибыль117 446 000 000135 927 000 000147 462 000 000133 834 000 000178 611 740 755,39199 420 280 470,41222 653 046 740,97
Сумма дивидендов29 613 615 40834 034 322 74436 932 180 68833 458 500 00044 652 935 188,8549 855 070 117,655 663 261 685,24
Payout ratio25,21%25,04%25,05%25,00%25,00%25,00%25,00%
Прогнозный коэффициент выплаты прибыли в диапазоне 0-90%
Не пройдено

Прогнозный payout ratio за 2028: 0,00%. Условие: больше 0% и не выше 90%. Критерий не выполняется.

Порог проверки: 90,00%

Среднее для компании: 25,10%

Динамика payout ratio
Чистая прибыль по годам
Показатель2022202320242025202620272028
Чистая прибыль117 446 000 000135 927 000 000147 462 000 000133 834 000 000178 611 740 755,39199 420 280 470,41222 653 046 740,97
Сумма дивидендов29 613 615 40834 034 322 74436 932 180 68833 458 500 00044 652 935 188,8549 855 070 117,655 663 261 685,24
Payout ratio25,21%25,04%25,05%25,00%25,00%25,00%25,00%

Отчеты

Выручка и чистая прибыль указаны в млрд рублей, цена и дивиденд - в рублях

ГодВыручкаЧистая прибыльЦенаДивидендP/EP/BEV/EBITDAROE
20221 265117,453,440,283,060,451,41—
20231 359,8135,934,180,333,210,470,8416,89%
20241 558,3147,463,790,352,690,381,2315,87%
20251 760,63133,833,10,322,410,280,9412,88%
2026 (прогноз)1 965,74178,614,20,432,460,340,8015,68%
2027 (прогноз)2 194,75199,425,130,482,690,381,0115,67%
2028 (прогноз)2 450,45222,656,070,532,840,401,1515,65%

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически без проверки людьми. Подробнее