Текущая цена
9,96 коп.
Справедливая цена
1,72 коп.
Потенциал
-82,71%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
9,96 коп.
Справедливая цена
1,72 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 47,58.
OCF: 2,7; FCF: -9,3
Использование ранее ограниченных денег на допустимые проектные расходы: 0 к чистому долгу
Новые арендные обязательства: 0,25 к чистому долгу
Денежные выплаты внешним владельцам дочерних обществ: 0,2 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA без дохода от капитальных субсидий
8,71 млрд рублей
EBITDA эмитента за вычетом неденежного признания капитальной господдержки. Инцидент 1П2026 остаётся в фактической прибыли; в будущие годы новые повреждения не заложены. CAPEX и его финансирование рассчитаны до 2029.
Терминальный EV/EBITDA без дохода от капитальных субсидий
7,50×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA без дохода от капитальных субсидий модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
65,34 млрд рублей
Прогнозная EBITDA без дохода от капитальных субсидий умножается на терминальный EV/EBITDA без дохода от капитальных субсидий.
Чистый долг
47,58 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Оценка внешних прав НКД
2,66 млрд рублей
База 1× прогнозный капитал НКД, чувствительность 0.5–2×; рыночная стоимость не раскрыта. Целевые деньги расходуются на допустимый CAPEX отдельно; оставшийся ограниченный пул не увеличивает капитал акционеров. Будущее рефинансирование и новое заимствование допущены, условия займов акционера и будущие лимиты неизвестны.
Дополнительная стоимость активов
0 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
15,1 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
444,18 млрд
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
24,00%
24% годовых: авторское требование доходности с учётом убытка, повреждения производственных активов, ограничений целевых денег, инвестиционной программы и потребности в новом финансировании.
Терминальная цена после дисконтирования
1,72 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
1,72 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
1,72 коп.
Дивиденды
0 коп.
Справедливая цена
1,72 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA без дохода от капитальных субсидий
8,71 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2029
Терминальный EV/EBITDA без дохода от капитальных субсидий
7,50×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 21 октября 2026 г.
Чистый долг
47,58 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2029
Ставка дисконтирования
24,00%
Приведение будущей стоимости
2029
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2029
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее