Текущая цена
21,9 ₽
Справедливая цена
13,2 ₽
Потенциал
-39,80%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
21,9 ₽
Справедливая цена
13,2 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: -13,76.
OCF: -0,04; FCF: -1,54
Полученные проценты, инвестиционный поток оставшегося периода: -4,3 к чистому долгу
Неденежное изменение арендного долга; платежи уменьшают и долг, и деньги: 0,15 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка
4,59 млрд рублей
Без доходности выданных займов и депозитов, списаний обязательств и продажи дочерней компании. Займы оцениваются отдельно по доле возврата от чистой балансовой стоимости; сроки погашения не выдумываются.
Терминальный EV/EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка
4,50×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
20,66 млрд рублей
Прогнозная EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка умножается на терминальный EV/EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка.
Чистый долг
-13,76 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Оценочные обязательства и дополнительные требования
6,48 млрд рублей
Будущих платежей по этим обязательствам в прогнозном потоке нет: остаток вычтен один раз при оценке. Дополнительный риск выданных займов отражён долей возврата сверх уже признанного резерва.
Дополнительная стоимость активов
22,07 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
50,01 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
2,91 млрд
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
26,00%
Требуемая доходность 26%: цикличный рынок вагонов, перестройка в оператора парка, концентрация выданных займов и неполное раскрытие контрагентов и контроля.
Терминальная цена после дисконтирования
13,2 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
13,2 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
13,2 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
13,2 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка
4,59 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA вагонного бизнеса и эксплуатации парка
4,50×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 18 октября 2026 г.
Чистый долг
-13,76 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
26,00%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее