fin-vista
Все акции
Логотип Россети Томск

Текущая цена

52,7 коп.

Справедливая цена

85,0 коп.

Потенциал

61,23%

Рейтинг акции

35

Потенциал к справедливой цене не ниже 20%

Пройдено+0,5

Критерий выполняется. Потенциал не менее 20%: 20 %. Текущая цена: 0,53 ₽. Справедливая цена: 0,85 ₽. Потенциал: 61,3 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: Цена отдельного выпуска рассчитана до конца инвестпрограммы2029 по общей EBITDA и конечному долгу. Будущие выплаты и резерв последнего дивиденда распределены по разным правам классов. Равная стоимость остатка после программы — допущение нормализации, отдельно проверяемое надбавкой префа..

Как рассчитана справедливая цена
Показатели на акцию по годам

Денежные суммы указаны в млн рублей, цена, дивиденд на акцию и EPS — в копейках.

Исторические значения на акцию приведены к текущему масштабу с учётом дроблений для сопоставимости с прогнозом.

Показатель

2022

2023

2024

2025

2026

прогноз

2027

прогноз

Количество акций

576,69 млн

576,69 млн

576,69 млн

576,69 млн

576,69 млн

576,69 млн

Цена

23,6

45,0

44,9

47,9

52,7

91,2

Дивиденд на акцию

Дивидендная доходность

3,52

14,92%

3,25

7,23%

2,10

4,68%

2,94

6,14%

8,25

15,65%

8,71

9,55%

Дивидендная выплата

Процент от чистой прибыли

20,3

6,21%

18,74

4,83%

12,11

5,50%

16,95

4,89%

47,58

4,88%

50,23

4,88%

Прибыль на акцию (EPS)

7,40

8,80

5,00

8,00

22,2

23,4

Финансовые показатели по годам

Денежные суммы указаны в млн рублей.

Показатель

2022

2023

2024

2025

2026

прогноз

2027

прогноз

Капитализация

1 316,27

3 138,99

2 329

2 812,26

3 114,93

3 147,56

Выручка

Изменение выручки

8 405,16

15,18%

9 319,17

10,87%

9 965,61

6,94%

11 817,38

18,58%

13 952,72

18,07%

14 926,02

6,98%

Чистая прибыль

Чистая прибыль / Выручка

326,77

0,04

388,08

0,04

220,08

0,02

346,63

0,03

974,3

0,07

1 029,29

0,07

P/E

4,03

8,09

10,58

8,11

6,44

3,06

ROE

—

10,05%

5,44%

8,19%

20,27%

17,91%

P/S

0,16

0,34

0,23

0,24

0,22

0,21

P/B

0,35

0,79

0,57

0,65

0,68

0,50

EV/EBITDA

1,16

3,05

2,84

2,83

2,68

1,71

Потенциал к справедливой цене не ниже 40%

Пройдено+0,5

Критерий выполняется. Потенциал не менее 40%: 40 %. Текущая цена: 0,53 ₽. Справедливая цена: 0,85 ₽. Потенциал: 61,3 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: Цена отдельного выпуска рассчитана до конца инвестпрограммы2029 по общей EBITDA и конечному долгу. Будущие выплаты и резерв последнего дивиденда распределены по разным правам классов. Равная стоимость остатка после программы — допущение нормализации, отдельно проверяемое надбавкой префа..

EV/EBITDA не выше секторного ориентира

Не пройдено+0

Критерий не выполняется. EV/EBITDA компании: 2,68. EV/EBITDA сектора: 2,03. EV: 3 374 281 477,88 ₽. EBITDA: 1 259 024 000,00 ₽. Расчётный год: 2026. Условие: EBITDA должна быть положительной. Нулевой или отрицательный EV при положительной EBITDA проходит сравнение с положительным ориентиром. Денежный запас не гарантирует будущие выплаты акционерам.. Определение и ограничения TORS/TORSP: Текущий EV включает оба биржевых выпуска по собственным котировкам и долг с арендой минус свободные деньги на30.06.2026. Знаменатель — МСФО EBITDA за последние12месяцев. Условное сравнение сохраняет различия учета аренды у аналогов..

Текущее: 2,68

Медиана сектора: 2,03

Медиана нефинансового рынка: 5,25

Среднее для компании: 2,47

Динамика EV/EBITDA
EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель20222023202420252026*2027*
Капитализация1,323,142,332,813,113,15
Чистый долг-0,19-0,20,120,080,320,44
EV1,132,942,452,893,373,58
EBITDA0,970,970,861,021,262,1
EV/EBITDA1,163,052,842,832,681,71

EV/EBITDA не выше рыночного ориентира

Пройдено+0,3

Критерий выполняется. EV/EBITDA компании: 2,68. EV/EBITDA рынка: 5,25. EV: 3 374 281 477,88 ₽. EBITDA: 1 259 024 000,00 ₽. Расчётный год: 2026. Условие: EBITDA должна быть положительной. Нулевой или отрицательный EV при положительной EBITDA проходит сравнение с положительным ориентиром. Денежный запас не гарантирует будущие выплаты акционерам.. Определение и ограничения TORS/TORSP: Текущий EV включает оба биржевых выпуска по собственным котировкам и долг с арендой минус свободные деньги на30.06.2026. Знаменатель — МСФО EBITDA за последние12месяцев. Условное сравнение сохраняет различия учета аренды у аналогов..

P/E не выше секторного ориентира

Не пройдено+0

Критерий не выполняется. P/E компании: 6,44. P/E сектора: 2,68. Определение и ограничения TORS/TORSP: Капитализация всей компании, включая оба класса по их ценам, делится на прибыльМСФО за последние12месяцев. Это общий P/E компании; он не заменяет отдельный расчет дивидендного права TORS/TORSP..

Текущее: 6,44

Медиана сектора: 2,68

Медиана рынка: 6,81

Среднее для компании: 7,70

Динамика P/E
Чистая прибыль по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель20222023202420252026*2027*
Капитализация1,323,142,332,813,113,15
Чистая прибыль0,330,390,220,350,971,03
P/E4,038,0910,588,116,443,06

P/E не выше рыночного ориентира

Пройдено+0,3

Критерий выполняется. P/E компании: 6,44. P/E рынка: 6,81. Определение и ограничения TORS/TORSP: Капитализация всей компании, включая оба класса по их ценам, делится на прибыльМСФО за последние12месяцев. Это общий P/E компании; он не заменяет отдельный расчет дивидендного права TORS/TORSP..

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Не пройдено+0

Критерий не выполняется. Доходность OCF обоих классов после денежного CAPEX и основной суммы аренды; полученные проценты отдельно в ICF: -4,9 %. Порог: 11,5 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: Поток после денежного CAPEX и основной суммы аренды относится ко всей компании и сопоставлен с капитализацией обоих классов. Проценты полученные отражены в ICF отдельно; коэффициент не является доступным к распределению бюджетом дивидендов..

Доходность FCF: -4,90%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: -16,40%

Динамика доходности FCF
OCF обоих классов после денежного CAPEX и основной суммы аренды; полученные проценты отдельно в ICF

В доходности используется FCF после погашения основной суммы аренды. Проценты по аренде уже вычтены из операционного потока. Пропуски означают отсутствие данных. Капитализация указана для каждого года; в будущих годах она прогнозная.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель20222023202420252026*2027*
FCF до погашения аренды0,30,1-0,180,1-0,13-0,04
Погашение основной суммы аренды0,010,010,020,030,030,03
OCF обоих классов после денежного CAPEX и основной суммы аренды; полученные проценты отдельно в ICF0,290,09-0,20,07-0,15-0,07
Капитализация1,323,142,332,813,113,15
Доходность FCF21,97%2,85%-8,60%2,62%-4,90%-2,31%
Безрисковая ставка7,60%6,90%14,50%16,20%11,50%9,20%
Спред14,37%-4,05%-23,10%-13,58%-16,40%-11,51%

Ожидается рост прибыли

Пройдено+0,3

Критерий выполняется. Прибыль, база: 346 625 000. Прибыль, прогноз: 1 029 287 774,42. Определение и ограничения TORS/TORSP: В общих критериях сравнивается полный2027 с полным2025. Факт1П2026 сохранен, дальнейшая прибыль следует из выручки, состава затрат, средних кредитов и налога. Целевые нормализованные КПЭ компании отличаются от прибылиМСФО и в нее не подставляются..

Рост прибыли не ниже рыночного ориентира

Пройдено+0,3

Критерий выполняется. Среднегодовой рост прогнозной прибыли: 72,32 %. Ориентир: 10,61 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: В общих критериях сравнивается полный2027 с полным2025. Факт1П2026 сохранен, дальнейшая прибыль следует из выручки, состава затрат, средних кредитов и налога. Целевые нормализованные КПЭ компании отличаются от прибылиМСФО и в нее не подставляются..

Безрисковая ставка

—

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

10,61%

Прогнозный рост прибыли компании

72,32%

Медианный YoY-рост чистой прибыли

18,76%

Чистая прибыль и годовое изменение
Изменение, %: симметричная лог. шкала

Ожидается рост выручки

Пройдено+0,3

Критерий выполняется. Выручка, база: 11 817 376 000. Выручка, прогноз: 14 926 021 835,4. Определение и ограничения TORS/TORSP: Расчет по услугам сохраняет факт1П2026 и прогнозирует оставшееся полугодие. Рост тарифа может увеличивать оборот при снижении физического выхода из сети; выручка не доказывает рост промышленного спроса..

Рост выручки не ниже рыночного ориентира

Не пройдено+0

Критерий не выполняется. Среднегодовой рост прогнозной выручки: 12,39 %. Ориентир: 12,57 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: Расчет по услугам сохраняет факт1П2026 и прогнозирует оставшееся полугодие. Рост тарифа может увеличивать оборот при снижении физического выхода из сети; выручка не доказывает рост промышленного спроса..

Среднерыночный прогнозный рост выручки

12,57%

Прогнозный рост выручки компании

12,39%

Медианный YoY-рост выручки

10,87%

Выручка и годовое изменение

Прогнозный ROE не ниже 20%

Не пройдено+0

Критерий не выполняется. Прогнозный ROE: 17,91 %. Порог: 20 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: ROE2027 использует чистую прибыльМСФО и средний капитал2026/2027. Капитал растет на прибыль и уменьшается на распределение в календарном году; уже признанный входящий дивиденд повторно его не уменьшает. Нового OCI/эмиссии в базе нет..

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель20222023202420252026*2027*
Прибыль для расчёта0,330,390,220,350,971,03
Средний капитал за год—3,864,054,234,815,75
ROE—10,05%5,44%8,19%20,27%17,91%

Прогнозный ROE выше стоимости капитала на 3 п.п.

Пройдено+0,5

Критерий выполняется. Прогнозный ROE: 17,91 %. Порог: 17,2 %. Определение и ограничения TORS/TORSP: ROE2027 использует чистую прибыльМСФО и средний капитал2026/2027. Капитал растет на прибыль и уменьшается на распределение в календарном году; уже признанный входящий дивиденд повторно его не уменьшает. Нового OCI/эмиссии в базе нет..

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее