Текущая цена
52,7 коп.
Справедливая цена
85,0 коп.
Потенциал
61,23%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
52,7 коп.
Справедливая цена
85,0 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 809,64.
OCF: 1 715,27; FCF: -169,84
Новые обязательства аренды: 34,08 к чистому долгу
Погашение входящих начисленных процентов: 0 к чистому долгу
Полученные проценты в ICF: -1,98 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA
2 266,96 млн рублей
Связанный прогноз на конец утвержденной инвестпрограммы, индивидуальная МСФО.
Терминальный EV/EBITDA
2,03×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
4 599,32 млн рублей
Прогнозная EBITDA умножается на терминальный EV/EBITDA.
Чистый долг
809,64 млн рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Стоимость собственного капитала
3 789,68 млн рублей
EV минус чистый долг2029. Резерв последнего дивиденда распределен по правам классов и приведен с условной даты2030; остаток обоим классам поровну на акцию после завершения программы. Это сценарий нормализации будущих выплат, не требование устава о равных дивидендах.
Стоимость выбранного класса акций
539,08 млн рублей
Конец2029: резерв выплаты за2029 по правам каждого класса отдельно, затем равная стоимость остатка на акцию. После программы предполагается нормализация дивидендов; надбавка префа проверяется чувствительностью. Уставный номинал не является долгом.
Сопоставимое количество акций
576,69 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
10,60%
Годовые ставки макромодели до2029; для последней выплаты2030 ставка2029 сохранена. Горизонт охватывает всю утвержденную инвестпрограмму; дата выплаты условная.
Терминальная цена после дисконтирования
64,1 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
20,9 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
85,0 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
64,1 коп.
Дивиденды
20,9 коп.
Справедливая цена
85,0 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA
2 266,96 млн рублей
Основа стоимости бизнеса
2029
Терминальный EV/EBITDA
2,03×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 19 октября 2026 г.
Чистый долг
809,64 млн рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2029
Исторический EV/EBITDA компании
2,84×
Ориентир для выбора мультипликатора
Исторические годы
Секторный EV/EBITDA
2,03×
Ориентир для выбора мультипликатора
Последний секторный снимок
на 19 октября 2026 г.
Ставка дисконтирования
10,60%
Приведение будущей стоимости
2029
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
20,9 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2029
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее