fin-vista
Все акции
Логотип ТГК-1

ТГК-1

(TGKA)

Коммунальные услугиГенерация электроэнергии

Текущая цена

0,433 коп.

Справедливая цена

0,215 коп.

Потенциал

-50,26%

Рейтинг акции

24

Как рассчитана справедливая цена

Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.

Информационная модель

Текущая цена

0,433 коп.

Справедливая цена

0,215 коп.

Разница с рынком

-50,26%

Цена на 18 сентября 2026 г.

Расчёт на 18 сентября 2026 г.

Отчётность по 2025 год

Сектор на 18 сентября 2026 г.

Денежный сценарий

Метод: недостаточно данных. Конечный чистый долг: нет данных.

OCF: нет данных; FCF: нет данных

Расчётный мост

Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.

  1. Прогнозная EBITDA

    25,75 млрд рублей

    Прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации в терминальном году.

  2. Терминальный EV/EBITDA

    2,15×

    Показывает, во сколько прогнозных EBITDA модель оценивает весь бизнес.

  3. Стоимость бизнеса

    55,27 млрд рублей

    Прогнозная EBITDA умножается на терминальный EV/EBITDA.

  4. Чистый долг

    45,37 млрд рублей

    Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.

  5. Стоимость собственного капитала

    9,9 млрд рублей

    Остаток стоимости бизнеса после учёта чистого долга.

  6. Сопоставимое количество акций

    3,85 трлн

    Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.

  7. Ставка дисконтирования

    14,20%

    Ставка, с помощью которой будущая стоимость и дивиденды приводятся к текущему моменту.

  8. Терминальная цена после дисконтирования

    0,215 коп.

    Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.

  9. Ожидаемые дивиденды после дисконтирования

    0 коп.

    Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.

  10. Справедливая цена

    0,215 коп.

    Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.

Состав справедливой цены

Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту. Рыночная цена показана только для сравнения.

Терминальная часть

0,215 коп.

Дивиденды

0 коп.

Справедливая цена

0,215 коп.

Ключевые входы модели

В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.

ПоказательЗначениеПериодРольПроисхождение

Прогнозная EBITDA

25,75 млрд рублей2027Основа стоимости бизнесаПрогноз fin-vista

Терминальный EV/EBITDA

2,15×Терминальный годМножитель стоимости бизнесаМедиана сектора

на 18 сентября 2026 г.

Чистый долг

45,37 млрд рублей2027Переход от бизнеса к капиталуПрогноз fin-vista

Исторический EV/EBITDA компании

3,45×Исторические годыОриентир для выбора мультипликатораИсторическая медиана компании

Секторный EV/EBITDA

2,15×Последний секторный снимокОриентир для выбора мультипликатораМедиана сектора

на 18 сентября 2026 г.

Сопоставимое количество акций

3,85 трлн2027Пересчёт в цену выпускаРасчёт из других показателей

Ставка дисконтирования

14,20%2027Приведение будущей стоимостиМакропараметры модели fin-vista

Ожидаемые дивиденды после дисконтирования

0 коп.2026–2027Выплаты до терминального годаПрогноз fin-vista

Прогнозная EBITDA

25,75 млрд рублей

Основа стоимости бизнеса

2027

Прогноз fin-vista

Терминальный EV/EBITDA

2,15×

Множитель стоимости бизнеса

Терминальный год

Медиана сектора

на 18 сентября 2026 г.

Чистый долг

45,37 млрд рублей

Переход от бизнеса к капиталу

2027

Прогноз fin-vista

Исторический EV/EBITDA компании

3,45×

Ориентир для выбора мультипликатора

Исторические годы

Секторный EV/EBITDA

2,15×

Ориентир для выбора мультипликатора

Последний секторный снимок

Медиана сектора

на 18 сентября 2026 г.

Сопоставимое количество акций

3,85 трлн

Пересчёт в цену выпуска

2027

Ставка дисконтирования

14,20%

Приведение будущей стоимости

2027

Макропараметры модели fin-vista

Ожидаемые дивиденды после дисконтирования

0 коп.

Выплаты до терминального года

2026–2027

Прогноз fin-vista

Факты и прогноз

Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.

EBITDA

Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.

Чистый долг

Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.

Показать значения
Показатель202220232024202520262027
EBITDA20,78 млрд рублей16,91 млрд рублей17,56 млрд рублей16,34 млрд рублей23,84 млрд рублей

прогноз

25,75 млрд рублей

прогноз

Чистый долг23,84 млрд рублей29,97 млрд рублей32,52 млрд рублей37,21 млрд рублей42,01 млрд рублей

прогноз

45,37 млрд рублей

прогноз

Чувствительность справедливой цены

Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.

Показать значения чувствительности
Вход модели−10%Каноническая+10%
Прогнозная EBITDA0,194 коп.0,215 коп.0,237 коп.
Терминальный EV/EBITDA0,095 коп.0,215 коп.0,336 коп.
Чистый долг0,314 коп.0,215 коп.0,117 коп.
Количество акций0,239 коп.0,215 коп.0,196 коп.
Ставки дисконтирования0,219 коп.0,215 коп.0,212 коп.

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее