Текущая цена
0,480 коп.
Справедливая цена
0,581 коп.
Потенциал
21,01%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
0,480 коп.
Справедливая цена
0,581 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 51,53.
OCF: 14,94; FCF: -3,06
Полученные проценты денежного пула: -1,22 к чистому долгу
Дополнительное вложение в капитал: 0 к чистому долгу
Новая аренда: 0,5 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения
27,14 млрд рублей
Операционная прибыль плюс амортизация, без доли прибыли ассоциированных организаций; их активы оцениваются отдельно.
Терминальный EV/Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения
2,50×
Показывает, во сколько прогнозных Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
67,85 млрд рублей
Прогнозная Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения умножается на терминальный EV/Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения.
Чистый долг
51,53 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Резервы, неденежные начисления и требования внешних владельцев
3,8 млрд рублей
Раскрытые оценочные обязательства, будущие начисления резервов и пенсионных процентов без оплаты в бюджете, аналитический резерв по поручительствам и рыночная оценка НКД. Не входят в чистый долг и вычитаются один раз.
Дополнительная стоимость активов
13,68 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
26,21 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
3,85 трлн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
14,20%
Годовые ставки макромодели приводят будущую стоимость и дивиденды к дате оценки.
Терминальная цена после дисконтирования
0,581 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0,581 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0,581 коп.
Дивиденды
0 коп.
Справедливая цена
0,581 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения
27,14 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/Операционная EBITDA генерации и теплоснабжения
2,50×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 20 октября 2026 г.
Чистый долг
51,53 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
14,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее