Текущая цена
264 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Потенциал
-100,00%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
264 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 727,58.
OCF: -167,13; FCF: -170,13
Погашение выделенных прежних обязательств: 0 к чистому долгу
Вся денежная аренда при замещении обязательства: 0,63 к чистому долгу
Прямой зачет проектного долга при раскрытии эскроу: -165,58 к чистому долгу
Полученные проценты в инвестиционной деятельности: -2,06 к чистому долгу
Денежный бюджет распределений другим участникам: 1 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная Скорректированная EBITDA в определении эмитента
64,93 млрд рублей
Из EBITDA возвращены списанные капитализированные проценты и выбранный бюджет компенсаций покупателям. Будущие разовые доходы и результат СП не добавлены.
Терминальный EV/Скорректированная EBITDA в определении эмитента
5,50×
Показывает, во сколько прогнозных Скорректированная EBITDA в определении эмитента модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
357,1 млрд рублей
Прогнозная Скорректированная EBITDA в определении эмитента умножается на терминальный EV/Скорректированная EBITDA в определении эмитента.
Чистый долг
486,28 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Оставшиеся земельные обязательства и НКД
32,72 млрд рублей
Оплаченная часть земельных обязательств уже уменьшила деньги. Остаток вычитается отдельно; НКД по неотрицательному балансу с нижней оценочной границей последнего факта. Это приближения, не рыночная стоимость долей.
Займы, прочие инвестиции и доли СП со скидкой
15,11 млрд рублей
Половина последнего проверенного баланса финансовых инвестиций и СП. Стоимость земельного банка и бренда отдельно не добавлена к оценке действующего бизнеса.
Стоимость собственного капитала
0 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
60,69 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
19,20%
Рублевая макромодель плюс аналитическая премия5п.п. за проектный, финансовый и корпоративный риск.
Терминальная цена после дисконтирования
0 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
0 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная Скорректированная EBITDA в определении эмитента
64,93 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/Скорректированная EBITDA в определении эмитента
5,50×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 19 октября 2026 г.
Чистый долг
486,28 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
19,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее