Текущая цена
421 ₽
Справедливая цена
415 ₽
Потенциал
-1,38%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
421 ₽
Справедливая цена
415 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: -8,81.
OCF: 3,33; FCF: 3,22
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA действующего терминала и мельницы
5,33 млрд рублей
Строительство новой пристани имеет нулевую маржу. Вычтены резерв 0,5 млрд ₽ на вложения после 2027 года и остаток старой дивидендной задолженности. Эффект новых мощностей в базу не включён.
Терминальный EV/EBITDA действующего терминала и мельницы
5,00×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA действующего терминала и мельницы модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
26,65 млрд рублей
Прогнозная EBITDA действующего терминала и мельницы умножается на терминальный EV/EBITDA действующего терминала и мельницы.
Чистый долг
-8,81 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Прочие требования к стоимости капитала
0,51 млрд рублей
Сценарная стоимость неконтролирующих долей, привилегированных акций и обязательств вне чистого долга; вычитается отдельно.
Стоимость собственного капитала
34,95 млрд рублей
Остаток стоимости бизнеса после чистого долга и требований других владельцев капитала.
Сопоставимое количество акций
67,6 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
22,00%
Требуемая доходность 22% учитывает зависимость от зернового экспорта, единичного терминала и восстановление повреждённой инфраструктуры.
Терминальная цена после дисконтирования
410 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
4,24 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
415 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
410 ₽
Дивиденды
4,24 ₽
Справедливая цена
415 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA действующего терминала и мельницы
5,33 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA действующего терминала и мельницы
5,00×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 18 октября 2026 г.
Чистый долг
-8,81 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
22,00%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
4,24 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее