Россети Северо-Запад

(MRKZ)

Коммунальные услугиРаспределение электроэнергии

Текущая цена

13,9 коп.

на 08.08.2026

Справедливая цена

7,48 коп.

Потенциал

-46,32%

Рейтинг акции

Потенциал к справедливой цене не ниже 30%

Не пройдено+0

Текущая цена: 13,9 коп.. Справедливая стоимость: 7,48 коп.. Потенциал: -46,32%. Критерий не выполняется.

Как рассчитана справедливая цена

EV/EBITDA минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий EV/EBITDA компании: 1,43. Медианный EV/EBITDA сектора: 2,21. Скидка: 35,27%. Критерий выполняется.

Текущее: 1,43

Медиана сектора: 2,21

Среднее для компании: 2,18

Динамика EV/EBITDA

EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	2,39	9,52	4,33	9,39	10,76	8,18
Чистый долг	14,64	11,33	5,21	4,14	10,23	19,07
EV	17,04	20,85	9,54	13,52	21	27,25
EBITDA	6,45	5,32	8,12	13,87	12,23	14,29
EV/EBITDA	2,64	3,92	1,18	0,97	1,72	1,91

P/B минимум на 10% ниже медианы сектора

Не пройдено+0

Текущий P/B компании: 0,47. Медианный P/B сектора: 0,45. Скидка: -5,21%. Критерий не выполняется.

Текущее: 0,47

Медиана сектора: 0,45

Среднее для компании: 0,33

Динамика P/B

Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	2,39	9,52	4,33	9,39	10,76	8,18
Собственный капитал (Book Value)	17,43	16,97	18,81	23,9	28,27	33,37
P/B	0,14	0,56	0,23	0,39	0,38	0,25

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Пройдено+5,7

Свободный денежный поток: 4,37. Капитализация: 13,34. Доходность FCF: 32,76%. Безрисковая ставка: 11,50%. Критерий выполняется.

Доходность FCF: 32,76%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: 21,26%

Динамика доходности FCF

Свободный денежный поток по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
FCF	0,59	3,39	7,38	-2,23	4,37	5,1
Капитализация	2,39	9,52	4,33	9,39	10,76	8,18
Доходность FCF	24,51%	35,57%	170,39%	-23,80%	40,61%	62,39%
Безрисковая ставка	7,60%	6,90%	14,50%	16,20%	11,50%	9,20%
Спред	16,91%	28,67%	155,89%	-40,00%	29,11%	53,19%

Рост прибыли выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Среднегодовой рост чистой прибыли от последнего полного года до 2027 года (CAGR): -0,51%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 11,16%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

11,16%

Прогнозный рост прибыли компании

-0,51%

Медианный YoY-рост чистой прибыли

188,46%

Чистая прибыль и годовое изменение

Изменение, %: симметричная лог. шкала

ROE в 2027 году не ниже 20%

Не пройдено+0

Прогнозный ROE в 2027 году: 18,05%. Критерий не выполняется.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Чистая прибыль	-0,26	-0,55	1,79	5,16	4,37	5,1
Капитал на начало периода	17,71	17,43	16,97	18,81	23,9	28,27
ROE	-1,46%	-3,16%	10,53%	27,42%	18,29%	18,05%

Рост выручки выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 18,19%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 13,15%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост выручки

13,15%

Прогнозный рост выручки компании

18,19%

Медианный YoY-рост выручки

16,78%

Выручка и годовое изменение

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее