Текущая цена
77,6 коп.
Справедливая цена
1,26 ₽
Потенциал
61,87%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
77,6 коп.
Справедливая цена
126 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 26,48.
OCF: 35,98; FCF: 15,36
Новые обязательства аренды: 1,53 к чистому долгу
Амортизация дисконта займа материнской компании: 0,26 к чистому долгу
Погашение входящих начисленных процентов: 0 к чистому долгу
Полученные проценты в ICF: -0,31 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная Операционная EBITDA до обесценения
44,91 млрд рублей
Операционная прибыль плюс амортизация и обесценение. Финансовые доходы и расходы находятся ниже операционного результата.
Терминальный EV/Операционная EBITDA до обесценения
1,90×
Показывает, во сколько прогнозных Операционная EBITDA до обесценения модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
85,14 млрд рублей
Прогнозная Операционная EBITDA до обесценения умножается на терминальный EV/Операционная EBITDA до обесценения.
Чистый долг
26,48 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Стоимость собственного капитала
58,66 млрд рублей
EV на конец 2027 минус долг, уменьшенный только на свободные деньги. Прибыль 2027 ещё не распределена: право на выплату 2028 остаётся внутри конечного капитала.
Сопоставимое количество акций
42,22 млрд
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
14,20%
Годовые ставки макромодели приводят будущую стоимость и дивиденды к дате оценки.
Терминальная цена после дисконтирования
119 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
6,97 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
126 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
119 коп.
Дивиденды
6,97 коп.
Справедливая цена
126 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная Операционная EBITDA до обесценения
44,91 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/Операционная EBITDA до обесценения
1,90×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
Чистый долг
26,48 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
14,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
6,97 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее