Текущая цена
1 162 ₽
Справедливая цена
1 382 ₽
Потенциал
18,91%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
1 162 ₽
Справедливая цена
1 382 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 6,83.
OCF: 30,32; FCF: 21,82
Размещение в финансовый портфель, компенсации и выкуп: 21,22 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная OIBDA услуг связи и инфраструктуры
29,2 млрд рублей
Операционная прибыль плюс амортизация; финансовые доходы не капитализируются повторно.
Терминальный EV/OIBDA услуг связи и инфраструктуры
3,50×
Показывает, во сколько прогнозных OIBDA услуг связи и инфраструктуры модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
102,21 млрд рублей
Прогнозная OIBDA услуг связи и инфраструктуры умножается на терминальный EV/OIBDA услуг связи и инфраструктуры.
Чистый долг
6,83 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Скидка на доступ миноритария к капиталу
71,71 млрд рублей
Аналитическая скидка после оценки услуг и портфеля и вычета чистого долга; это не обязательство компании.
Дополнительная стоимость активов
143,64 млрд рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
167,31 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
95,22 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
23,00%
23% годовых: аналитическая доходность с учетом концентрации займов и доступа миноритария к капиталу.
Терминальная цена после дисконтирования
1 382 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
1 382 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
1 382 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
1 382 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная OIBDA услуг связи и инфраструктуры
29,2 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/OIBDA услуг связи и инфраструктуры
3,50×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 10 октября 2026 г.
Чистый долг
6,83 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
23,00%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее