Текущая цена
41,3 коп.
Справедливая цена
0 ₽
Потенциал
-100,00%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
41,3 коп.
Справедливая цена
0 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 625,1.
OCF: 7,66; FCF: -112,34
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов
119,79 млрд рублей
Будущая EBITDA связана с затратами. Полугодие 2026 сохранено отдельно; 2025 P&L не пересчитан полностью эмитентом. Бюджет предполагает доступность рефинансирования; нераскрытые кредитные лимиты не считаются подтверждёнными.
Терминальный EV/EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов
5,00×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
598,93 млрд рублей
Прогнозная EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов умножается на терминальный EV/EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов.
Чистый долг
625,1 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Контрактные деньги, минимальный свободный резерв и НКД
211,13 млрд рублей
Ограниченные деньги прибавлены к чистому долгу, поскольку не доступны акционеру; это корректировка вычета cash, а не повторный вычет всех авансов заказчиков. Оценка НКД 1 млрд ₽ условна.
Стоимость собственного капитала
0 млрд рублей
Остаток стоимости бизнеса после чистого долга и требований других владельцев капитала.
Сопоставимое количество акций
1,05 трлн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
26,00%
Требуемая доходность 26%: зависимость от государственных контрактов и рефинансирования, длительный цикл, оговорки аудитора и размывание капитала.
Терминальная цена после дисконтирования
0 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0 коп.
Дивиденды
0 коп.
Справедливая цена
0 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов
119,79 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA группы без положительных разовых восстановлений резервов и результата продажи активов
5,00×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 18 октября 2026 г.
Чистый долг
625,1 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
26,00%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее