Ростелеком

(RTKMP)

КоммуникацииТелекоммуникации

Текущая цена

44,3 ₽

на 08.08.2026

Справедливая цена

78,1 ₽

Потенциал

76,46%

Рейтинг акции

Потенциал к справедливой цене не ниже 30%

Пройдено+5,7

Текущая цена: 44,3 ₽. Справедливая стоимость: 78,1 ₽. Потенциал: 76,46%. Критерий выполняется.

Как рассчитана справедливая цена

EV/EBITDA минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий EV/EBITDA компании: 2,44. Медианный EV/EBITDA сектора: 3,70. Скидка: 34,18%. Критерий выполняется.

Текущее: 2,44

Медиана сектора: 3,70

Среднее для компании: 3,00

Динамика EV/EBITDA

EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	202,45	231,11	223,49	223,42	222,95	297,29
Чистый долг	502,01	580,29	677,2	713,63	746,59	838,01
EV	704,46	811,4	900,69	937,05	969,54	1 135,31
EBITDA	245,13	267,11	286,94	319,45	353,76	380,29
EV/EBITDA	2,87	3,04	3,14	2,93	2,74	2,99

P/B минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий P/B компании: 0,50. Медианный P/B сектора: 0,84. Скидка: 40,32%. Критерий выполняется.

Текущее: 0,50

Медиана сектора: 0,84

Среднее для компании: 0,82

Динамика P/B

Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	202,45	231,11	223,49	223,42	222,95	297,29
Собственный капитал (Book Value)	243,69	274,56	273,61	280,2	295,28	314,29
P/B	0,83	0,84	0,82	0,80	0,76	0,95

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Пройдено+5,7

Свободный денежный поток: 17,25. Капитализация: 148,6. Доходность FCF: 11,61%. Безрисковая ставка: 11,50%. Критерий выполняется.

Доходность FCF: 11,61%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: 0,11%

Динамика доходности FCF

Свободный денежный поток по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
FCF	24,18	24,21	20,71	4,44	17,25	21,45
Капитализация	202,45	231,11	223,49	223,42	222,95	297,29
Доходность FCF	11,94%	10,48%	9,27%	1,99%	7,74%	7,21%
Безрисковая ставка	7,60%	6,90%	14,50%	16,20%	11,50%	9,20%
Спред	4,34%	3,58%	-5,23%	-14,21%	-3,76%	-1,99%

Рост прибыли выше 20% и рынка

Пройдено+5,7

Среднегодовой рост чистой прибыли от последнего полного года до 2027 года (CAGR): 41,54%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 11,16%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

11,16%

Прогнозный рост прибыли компании

41,54%

Медианный YoY-рост чистой прибыли

-22,22%

Чистая прибыль и годовое изменение

ROE в 2027 году не ниже 20%

Не пройдено+0

Прогнозный ROE в 2027 году: 12,70%. Критерий не выполняется.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Чистая прибыль	35,21	42,33	24,06	18,71	30,16	37,49
Капитал на начало периода	227,4	243,69	274,56	273,61	280,2	295,28
ROE	15,48%	17,37%	8,76%	6,84%	10,77%	12,70%

Рост выручки выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 10,07%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 13,15%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост выручки

13,15%

Прогнозный рост выручки компании

10,07%

Медианный YoY-рост выручки

11,90%

Выручка и годовое изменение

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее