Текущая цена
40,8 коп.
Справедливая цена
0 ₽
Потенциал
-100,00%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
40,8 коп.
Справедливая цена
0 коп.
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: 42,69.
OCF: -0,54; FCF: -4,69
Погашение и замещение аренды: 0,27 к чистому долгу
Погашение финансирования поставщиков: 5,26 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA после прочих операционных расходов
3,94 млрд рублей
Операционная прибыль плюс амортизация. Включает агентские расходы, которые исключены из EBITDA эмитента.
Терминальный EV/EBITDA после прочих операционных расходов
5,00×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA после прочих операционных расходов модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
19,72 млрд рублей
Прогнозная EBITDA после прочих операционных расходов умножается на терминальный EV/EBITDA после прочих операционных расходов.
Чистый долг
42,69 млрд рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Поставщики, НКД и восстановление среды
0,03 млрд рублей
Остаток финансирования поставщиков, НКД по конечному балансовому приближению и раскрытый резерв восстановления среды. Аренда уже включена в чистый долг. Балансовая оценка НКД не является рыночной ценой прав в дочерних обществах.
Финансовые активы
0,03 млрд рублей
50% проверенного баланса финансовых активов, аналитическая скидка. Прочие внеоборотные активы не прибавлены отдельно к стоимости бизнеса без подтверждения самостоятельной стоимости.
Стоимость собственного капитала
0 млрд рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
30 млрд
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
19,20%
Рублевая ставка макромодели плюс аналитическая премия 5 п.п. за товарный риск, зависимость от группы и потребность в новом финансировании.
Терминальная цена после дисконтирования
0 коп.
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
0 коп.
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
0 коп.
Дивиденды
0 коп.
Справедливая цена
0 коп.
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA после прочих операционных расходов
3,94 млрд рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA после прочих операционных расходов
5,00×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 19 октября 2026 г.
Чистый долг
42,69 млрд рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
19,20%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 коп.
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее