Текущая цена
8,34 ₽
Справедливая цена
3,04 ₽
Потенциал
-63,55%
Рейтинг акции
Как рассчитана справедливая цена
Это оценка по модели fin-vista, а не прогноз рыночной цены. Ниже показано, из каких данных и допущений она складывается.
Текущая цена
8,34 ₽
Справедливая цена
3,04 ₽
Разница с рынком
Денежный сценарий
Метод: прогноз OCF за вычетом проверенного исторического CapEx. Конечный чистый долг: -619,22.
OCF: 51,09; FCF: -28,91
Новые обязательства по аренде: 10 к чистому долгу
Расчётный мост
Каждый шаг использует результат предыдущего и показывает, как стоимость компании превращается в цену одной акции.
Прогнозная EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов
72,42 млн рублей
Операционная прибыль плюс амортизация; финансовый доход на денежный пул не начисляется автоматически.
Терминальный EV/EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов
3,00×
Показывает, во сколько прогнозных EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов модель оценивает весь бизнес.
Стоимость бизнеса
217,26 млн рублей
Прогнозная EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов умножается на терминальный EV/EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов.
Чистый долг
-619,22 млн рублей
Долг за вычетом денежных средств вычитается из стоимости бизнеса; отрицательный долг увеличивает стоимость капитала.
Пенсионные обязательства и скидка к денежному пулу
27,52 млн рублей
Пенсионные обязательства вычитаются отдельно от финансового долга. В чувствительности часть прогнозных денег по последней доле пула может оцениваться ниже номинала; это оценочное допущение, без повторного прибавления пула как финансового актива.
Дополнительная стоимость активов
0,17 млн рублей
Финансовые и другие активы вне промышленной EBITDA добавляются после сценарных скидок. Их стоимость не означает получение денег.
Стоимость собственного капитала
809,12 млн рублей
Стоимость услуг плюс финансовый портфель, за вычетом чистого долга и сценарной скидки на доступ к капиталу.
Сопоставимое количество акций
211,3 млн
Переводит стоимость капитала в цену выбранного выпуска.
Ставка дисконтирования
22,00%
22% годовых: авторское требование доходности с учетом снижения выручки и зависимости от денежного пула основного акционера.
Терминальная цена после дисконтирования
3,04 ₽
Будущая цена приведена к текущему моменту через стоимость собственного капитала.
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Ожидаемые выплаты до терминального года приведены к текущему моменту.
Справедливая цена
3,04 ₽
Сумма дисконтированной терминальной цены и ожидаемых дивидендов.
Состав справедливой цены
Терминальная часть и ожидаемые дивиденды приведены к текущему моменту.Рыночная цена показана только для сравнения.
Терминальная часть
3,04 ₽
Дивиденды
0 ₽
Справедливая цена
3,04 ₽
Ключевые входы модели
В таблице перечислены только значения, которые участвуют в расчёте цены, а не вся финансовая отчётность компании.
Прогнозная EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов
72,42 млн рублей
Основа стоимости бизнеса
2027
Терминальный EV/EBITDA услуг связи без обесценения и результата выбытия активов
3,00×
Множитель стоимости бизнеса
Терминальный год
на 21 октября 2026 г.
Чистый долг
-619,22 млн рублей
Переход от бизнеса к капиталу
2027
Ставка дисконтирования
22,00%
Приведение будущей стоимости
2027
Ожидаемые дивиденды после дисконтирования
0 ₽
Выплаты до терминального года
2026–2027
Факты и прогноз
Серым показаны завершённые годовые факты, фиолетовым — прогноз терминального года. Пропуск означает отсутствие факта, а не ноль.
EBITDA
Показывает прибыль бизнеса до процентов, налогов и амортизации, к которой применяется терминальный мультипликатор.
Чистый долг
Вычитается из стоимости бизнеса при переходе к стоимости собственного капитала.
Показать значения
Чувствительность справедливой цены
Для каждой строки один вход последовательно уменьшается и увеличивается на 10%, остальные остаются неизменными. Это не оптимистичный и не пессимистичный прогноз.
Показать значения чувствительности
Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее