Аэрофлот

(AFLT)

ТранспортАвиакомпании

Текущая цена

35,4 ₽

на 08.08.2026

Справедливая цена

57,2 ₽

Потенциал

61,75%

Рейтинг акции

Потенциал к справедливой цене не ниже 30%

Пройдено+5,7

Текущая цена: 35,4 ₽. Справедливая стоимость: 57,2 ₽. Потенциал: 61,75%. Критерий выполняется.

Как рассчитана справедливая цена

EV/EBITDA минимум на 10% ниже медианы сектора

Пройдено+5,7

Текущий EV/EBITDA компании: 2,41. Медианный EV/EBITDA сектора: 3,72. Скидка: 35,04%. Критерий выполняется.

Текущее: 2,41

Медиана сектора: 3,72

Среднее для компании: -12,59

Динамика EV/EBITDA

Симметричная логарифмическая шкала

EBITDA по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	98,76	147,06	231,11	230,4	180,41	220,12
Чистый долг	559,04	664,13	635,2	570	642,85	758,64
EV	657,8	811,2	866,31	800,4	823,26	978,76
EBITDA	-10,95	318,7	213,51	255,23	294,44	312,11
EV/EBITDA	-60,08	2,55	4,06	3,14	2,80	3,14

P/B минимум на 10% ниже медианы сектора

Не пройдено+0

Текущий P/B компании: 2,03. Медианный P/B сектора: 0,94. Скидка: -115,31%. Критерий не выполняется.

Текущее: 2,03

Медиана сектора: 0,94

Среднее для компании: 4,54

Динамика P/B

Собственный капитал (Book Value) по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
Капитализация	98,76	147,06	231,11	230,4	180,41	220,12
Собственный капитал (Book Value)	-99,34	-98,75	-72,5	50,71	69,29	93,92
P/B	—	—	—	4,54	2,60	2,34

Доходность FCF выше безрисковой ставки

Пройдено+5,7

Свободный денежный поток: 37,17. Капитализация: 140,7. Доходность FCF: 26,42%. Безрисковая ставка: 11,50%. Критерий выполняется.

Доходность FCF: 26,42%

Безрисковая ставка: 11,50%

Спред: 14,92%

Динамика доходности FCF

Свободный денежный поток по годам

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026*	2027*
FCF	71,83	77,73	111,98	-45,31	37,17	49,25
Капитализация	98,76	147,06	231,11	230,4	180,41	220,12
Доходность FCF	72,74%	52,86%	48,45%	-19,66%	20,60%	22,38%
Безрисковая ставка	7,60%	6,90%	14,50%	16,20%	11,50%	9,20%
Спред	65,14%	45,96%	33,95%	-35,86%	9,10%	13,18%

Рост прибыли выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Среднегодовой рост чистой прибыли от последнего полного года до 2027 года (CAGR): -31,67%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 11,16%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост чистой прибыли

11,16%

Прогнозный рост прибыли компании

-31,67%

Медианный YoY-рост чистой прибыли

91,76%

Чистая прибыль и годовое изменение

Изменение, %: симметричная лог. шкала

ROE в 2027 году не ниже 20%

Пройдено+5,7

Прогнозный ROE в 2027 году: 71,08%. Критерий выполняется.

Суммы указаны в млрд рублей

Показатель	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Чистая прибыль	-50,37	-14,02	55,02	105,5	37,17	49,25
Капитал на начало периода	-146,44	-99,34	-98,75	-72,5	50,71	69,29
ROE	—	—	—	—	73,31%	71,08%

Рост выручки выше 20% и рынка

Не пройдено+0

Прогнозный среднегодовой рост выручки (CAGR): 18,97%. Минимальный ориентир: 20,00%. Среднерыночный прогнозный рост: 13,15%. Для прохождения нужно выполнить оба условия. Критерий не выполняется.

Минимальный ориентир

20,00%

Среднерыночный прогнозный рост выручки

13,15%

Прогнозный рост выручки компании

18,97%

Медианный YoY-рост выручки

39,95%

Выручка и годовое изменение

Изменение, %: логарифмическая шкала

Материал носит информационный и аналитический характер, не учитывает ваши цели, финансовое положение и толерантность к риску. Данные могут быть неточными. Показатели и прогнозы рассчитываются автоматически и не проходят ручную проверку. Подробнее